本文发表在 rolia.net 枫下论坛1，无论钱在RRSP, RESP还是在你自己的口袋里，都是自己的血汗钱。都要求获得自己可承受风险条件下的有效增长。

2，RESP帐户和RRSP帐户都提供了一种免税增长的可能。

3，因为是免税增长的，所以应该把自己的投资组合中预期的收益率最高的部分，也就是预期交税最多的部分放在RESP或RRSP帐户中。

4，每个人要根据自己的情况决定自己的“风险承受度”，高的可以去玩option, future, 低一些去玩股票，再低一些去买债券，最低的去买T-Bill,千万不要压在床底。：）

5，决定了自己的风险承受度之后，再决定自己的资产组合，比如决定玩股票的，可以20%stock, 40%Equity Fund, 20%Bond Fund, 20%Saving Bond。

6，然后再决定把这些投资组合怎样放在自己的registered account（RRSP，RESP等）和非registered account中。

7，再决定自己的RRSP是不是需要self direct, (比如你决定RRSP中只买Bond Fund,就没有必要self direct了）。RESP是不是要self direct,如果不要self direct,是买大的金融机构的，还是小金融机构的。

8，对agent的解释，永远多问几个为什么。在找agent之前，先自己做好功课，问的时候艺术一点，看看这个agent怎么回答？是不是诚实可靠？

9，投资不是赌博，更不要用赌博的心态来做投资。RESP的20年投资期非常长，货币的时间价值体现得淋漓尽致。过去的历史数据显示，投资在股票市场的年平均回报要比投资在债券市场高至少2-3个百分点。

10，$1000按5%增长20年和按8%增长20年后分别是多少？2653&4661如果这二十年存在2%的通货膨胀，20年后这笔投资的实际价值是多少？1785&3137。

几个容易引起误导的错误说法：
1，政府债券没有风险：
政府债券只是基本没有兑付风险，但仍存在汇率风险和利率风险，长期债券的利率风险大到难以想象的程度，所以 Bond Fund Manager几乎把主要精力花在研究利率走势上。
2，孩子要上学的时候是熊市
这简直就是一句废话。那如果孩子要上学的时候利率急剧上升呢？重要的是，并没有规定你在RESP里的股票或Fund或债券一定要在取出的那一年才抛。完全可以在适当的时候从equity 转到 fix income类的产品上。这也更体现出大金融公司产品丰富的优势。
3，RESP输不起，高风险高收益的产品应放在RRSP里。
是否可以继续投资在相对高风险的市场，取决于你的投资时间，与RRSP，RESP无关。这就是为什么很多当地人在65岁之后把RRSP里的股票投资减少，转到Fix Income去的原因，因为投资时间已经不足五年了。更多精彩文章及讨论，请光临枫下论坛 rolia.net