本文发表在 rolia.net 枫下论坛为什么Suze (在美国家喻户晓的财经节目主持人) 极力反对终生保险呢?
Suze Orman是一个在美国家喻户晓的财经节目主持人, 曾两次获得电视主持人艾美奖（Emmy Award-winning），纽约时报最畅销作者， 杂志和网络专栏作家、作家、和活动演说家，Suze 是美国最无可争议并一致公认的个人和家庭理财专家。Suze把改变人们处理他们金钱的感觉、预测和行动的方式当成自己的使命。我们可以从她个人网页了解更多Suze有关理财的精髓。http://www.suzeorman.com/index.cfm
Suze 在电视理财节目中和她的网页上说：
I HATE WHOLE LIFE INSURANCE （我讨厌终生人寿保险）
I HATE UNIVERSAL LIFE INSURANCE （我讨厌保险投资两便的UL人寿保险）
I HATE VARIABLE LIFE INSURANCE （我讨厌可变型人寿保险）
THE ONLY TYPE I LIKE – FOR THE PURPOSES FOR INSURING YOUR LIFE – IS TERM INSURANCE! （我唯一喜欢的是----以保障你的生命为目的的----定期人寿保险）！
为什么Suze 极力反对或憎恨（hate）购买终身保险和保险投资两便UL人寿保险呢?
我们将从投入与回报的角度对定期保险(Term life)和永久性终生保险(Permanent life)作一个比较，由此你可以发现Suze极力反对购买终生保险的原因和懂得如何选择最适合你的保险计划。
我们知道, 金钱是具有时间价值（time value of money，TVM）的，TVM 是金融的基础概念。金钱具有时间价值，因而当金钱用于存款或投资时，理应获得利息。这样，金钱的未来值（FV, future value）应大于现值（PV, present value）。也就是， FV = （1 + r）*PV, r 代表投资回报利率。如果，投资利率为10%，那么$100的未来值FV 等于$110。 也就是说今年的$100相当于明年的$110。由于保险的死亡赔偿是未来支付的, 如果只是简单地将每年保险费相加计算保险总成本是不科学的，所以我们将统一计算成未来值进行比较。
为便于比较，我们以John Lee 为例，假定他的出生日期为1966年12月12日, 他今年40周岁, 并且健康不吸烟。输入John Lee的有关信息, 我们可在网站www.insurecan.com 查到JohnLee的标准的定期保险和终身保险的每月的保险费如下:
John Lee 如购买30万30年保费恒定的定期人寿保险的每月保险费为$68.78。
但是，John Lee 如购买30万终生人寿保险, 各个保险公司之间的每月保险费则是差别相当大，从La Capital 保险公司的每月保险费$166.50 到工业联盟人寿保险公司（Industrial - Alliance Life Insurance）的最高达每月保险费$409.50，其平均值为$288, 这相当于定期保险的4倍多。如RBC人寿保险公司（RBC Life Insurance Company）的Term-100终生保险所付每月保险费也高达$191.97。
定期人寿保险每月保险费为$68.78，假定年投资回报利率为6%，则30年的总投入的未来值为： FV = $6.94万；如利率为10%, 则30年的总投入的未来值FV = $15.7万。如果被保险人在30年内死亡， 保险受益者就可得到$30万的补偿, 而他只需投入$6.94万或$15.7万。
但是, RBC人寿保险公司（RBC Life Insurance Company）的Term-100终生保险所支付的每月保险费为$191.97, 假定年所需利率为6%，则30年的总投入的未来值为： FV = $19.3万; 如利率为10%, 则30年的总投入的未来值 FV = $43.7万(大于30万)。
同样, 如购买工业联盟人寿保险公司（Industrial - Alliance Life Insurance）的每月保险费$409.50的保险，假定年所需利率为6%，则30年的总投入的未来值为： FV = $41.3万(大于30万); 如利率为10%, 则30年的总投入的未来值为FV = $93.3万(远远大于30万)。
将以上比较结果列于下表，我们可以非常清楚地得到结论：购买定期人寿保险所需的３０年总投入远小于购买终生人寿保险所需的３０年总投入。
表一：３０年保险总投入的未来值FV比较
保险公司-------每月保险费 30年总投入(6%) 30年总投入(10%)
----------------------------------定期保险-------------定期保险
Primerica-------$68.78------$6.94万--------------$15.7万
-----------------------------------终生保险-------------终生保险
La Capital-------$166.50---$16.8万--------------$38.0万
RBC--------------$191.97----$19.4万--------------$43.8万
高低平均-------$288.00----$29.1万--------------$65.6万
Industrial-------$409.50----$41.3万--------------$93.3万
Alliance
如将用于终生保险的费用一部分用于购买定期人寿保险，将与购买定期人寿保险的差额进行投资，那我们就可以得到与定期和终生保险总投入差额相同的回报。如此保险规划，你既得到保险，又增加了投资收入，何乐而不为呢？
比如, 如果John Lee将用于购买RBC终生保险的$191.97中的$68.78用于购买30年30万的定期人寿保险, 节省的$123.19则用于投资。如投资回报率为6%，30年后投资回报额为$12.4万；如投资回报率为10%，30年后投资回报额为$28.1万。如果被保险人在30年内死亡, 那么定期保险受益人既可以得到30万的死亡赔偿, 同时又将拥有$12.4万或$28.1万投资回报。然而，如果被保险人在30年内死亡, 那么终生保险受益人只可能得到30万的死亡赔偿。
又比如, 如果John Lee将用于购买Industrial Alliance终生每月保险费的$409.50中的$68.78用于购买30年30万的定期人寿保险, 节省的$340.72用于投资。如投资回报率为6%，则30年后投资回报额为$34.4万；如投资回报率为10%，则30年后投资回报额为$77.7万。如果被保险人在30年内死亡, 那么既可以得到30万的死亡赔偿,又可以拥有$34.4万或$77.7万的投资收入。然而，如果被保险人在30年内死亡, 那么终生保险受益人只可能得到30万的死亡赔偿。
表二：３０年终生与定期保费差值投资回报额的比较
保险公司----保费差值---30年投资回报(6%)---30年投资回报(10%)
La Capital---$97.72-----$9.8万--------------------$22.3万
RBC----------$123.19----$12.4万-----------------$28.1万
高低平均---$219.22----$22.1万-----------------$49.9万
Industrial---$340.72----$34.4万-----------------$77.7万
Alliance
如果被保险人在30年内没有死亡，无论购买何种保险，都不会得到任何赔偿, 但是定期保险所付的总投入远低于终生保险所付的总投入。John Lee 70岁时已经归还完房贷, 小孩也已独立, 并有一定的投资和储蓄, 事实上已无需保险, 因为即使发生任何死亡意外, 他的子女或配偶完全可以应付此突发情况。
30年后没有了定期保险的保护, 那么投保者会又怎么办呢?
假定被保险人继续存活10年，这时的定期保险已经过期而不用再付保险费, 此时可将购买RBC终生保险的每月保险费$191.97和原来的投资收入继续用于投资。如再投资10年, John Lee的投资回报总额将可以达到$25.4万(6%利率)或$76.8万(10%利率)。如此规划, 你还担心30年后没有保险吗？ 很显然, 回答是“不！”。
假定被保险人John Lee继续存活10年，30年定期报险已经过期而不用再付保险费，如John Lee将用于购买Industrial Alliance终生保险的每月保费$409.50和原来的投资收入全部用于投资。如再投资10年, 则30年后投资回报额可以达到$68.3万(6%利率)或$209.9万(1０%利率)。同样的问题: 如此规划，你还担心30年后没有保险吗？非常显然, 回答是“绝不担心！”。换句话说，如果用30万的死亡赔偿与你交换$68.3万或$209.9万投资收入，你愿意吗？
表三：4０年终生与定期保费差值投资回报额的比较
保险公司------每月保费差-------40年投资回报(6%)-----40年投资回报(10%)
La Capital-----$97.72------------$20.4万-------------------$61.2万
RBC -----------$123.19----------$25.4万-------------------$76.8万
高低平均-----$219.22----------$44.4万-------------------$135.6万
Industrial-----$340.72----------$68.3万-------------------$209.9万
Allience
毋须继续赘述， 聪明的投资者从以上三个表比较当中已经明白购买定期人寿保险的好处， 所以非常容易理解Suze 极力反对购买终生保险的原因。 如果购买低保险费的定期保险，那最大的受益者是投保者。如果购买高额保险费的终生保险，那最大的受益者是agent得到高额的佣金和保险公司得到了巨额的收益。
我们需要指出的是，以上是以健康不吸烟John Lee的定期保险和终身保险的标准保险费所作的比较，对于特定的人其定期保险和终身保险的标准保险费会有所变化， 但是我们的结论仍然是正确的。另外，如果时间跨度是30年或以上的话, 6% 到10%的投资回报率是很容易达到的。另外, 为便于清晰讨论,我们没有考虑税收的问题。
当你读完这篇文章后，请仔细检查你保险合约的内容，常言说得好“不怕不识货, 就怕货比货”, 并欢迎来电咨询和讨论。在购买保险时， 一定要找诚信的理财顾问帮你进行保险和投资全面规划，而不只考虑保险单项规划。更多精彩文章及讨论，请光临枫下论坛 rolia.net
Suze Orman是一个在美国家喻户晓的财经节目主持人, 曾两次获得电视主持人艾美奖（Emmy Award-winning），纽约时报最畅销作者， 杂志和网络专栏作家、作家、和活动演说家，Suze 是美国最无可争议并一致公认的个人和家庭理财专家。Suze把改变人们处理他们金钱的感觉、预测和行动的方式当成自己的使命。我们可以从她个人网页了解更多Suze有关理财的精髓。http://www.suzeorman.com/index.cfm
Suze 在电视理财节目中和她的网页上说：
I HATE WHOLE LIFE INSURANCE （我讨厌终生人寿保险）
I HATE UNIVERSAL LIFE INSURANCE （我讨厌保险投资两便的UL人寿保险）
I HATE VARIABLE LIFE INSURANCE （我讨厌可变型人寿保险）
THE ONLY TYPE I LIKE – FOR THE PURPOSES FOR INSURING YOUR LIFE – IS TERM INSURANCE! （我唯一喜欢的是----以保障你的生命为目的的----定期人寿保险）！
为什么Suze 极力反对或憎恨（hate）购买终身保险和保险投资两便UL人寿保险呢?
我们将从投入与回报的角度对定期保险(Term life)和永久性终生保险(Permanent life)作一个比较，由此你可以发现Suze极力反对购买终生保险的原因和懂得如何选择最适合你的保险计划。
我们知道, 金钱是具有时间价值（time value of money，TVM）的，TVM 是金融的基础概念。金钱具有时间价值，因而当金钱用于存款或投资时，理应获得利息。这样，金钱的未来值（FV, future value）应大于现值（PV, present value）。也就是， FV = （1 + r）*PV, r 代表投资回报利率。如果，投资利率为10%，那么$100的未来值FV 等于$110。 也就是说今年的$100相当于明年的$110。由于保险的死亡赔偿是未来支付的, 如果只是简单地将每年保险费相加计算保险总成本是不科学的，所以我们将统一计算成未来值进行比较。
为便于比较，我们以John Lee 为例，假定他的出生日期为1966年12月12日, 他今年40周岁, 并且健康不吸烟。输入John Lee的有关信息, 我们可在网站www.insurecan.com 查到JohnLee的标准的定期保险和终身保险的每月的保险费如下:
John Lee 如购买30万30年保费恒定的定期人寿保险的每月保险费为$68.78。
但是，John Lee 如购买30万终生人寿保险, 各个保险公司之间的每月保险费则是差别相当大，从La Capital 保险公司的每月保险费$166.50 到工业联盟人寿保险公司（Industrial - Alliance Life Insurance）的最高达每月保险费$409.50，其平均值为$288, 这相当于定期保险的4倍多。如RBC人寿保险公司（RBC Life Insurance Company）的Term-100终生保险所付每月保险费也高达$191.97。
定期人寿保险每月保险费为$68.78，假定年投资回报利率为6%，则30年的总投入的未来值为： FV = $6.94万；如利率为10%, 则30年的总投入的未来值FV = $15.7万。如果被保险人在30年内死亡， 保险受益者就可得到$30万的补偿, 而他只需投入$6.94万或$15.7万。
但是, RBC人寿保险公司（RBC Life Insurance Company）的Term-100终生保险所支付的每月保险费为$191.97, 假定年所需利率为6%，则30年的总投入的未来值为： FV = $19.3万; 如利率为10%, 则30年的总投入的未来值 FV = $43.7万(大于30万)。
同样, 如购买工业联盟人寿保险公司（Industrial - Alliance Life Insurance）的每月保险费$409.50的保险，假定年所需利率为6%，则30年的总投入的未来值为： FV = $41.3万(大于30万); 如利率为10%, 则30年的总投入的未来值为FV = $93.3万(远远大于30万)。
将以上比较结果列于下表，我们可以非常清楚地得到结论：购买定期人寿保险所需的３０年总投入远小于购买终生人寿保险所需的３０年总投入。
表一：３０年保险总投入的未来值FV比较
保险公司-------每月保险费 30年总投入(6%) 30年总投入(10%)
----------------------------------定期保险-------------定期保险
Primerica-------$68.78------$6.94万--------------$15.7万
-----------------------------------终生保险-------------终生保险
La Capital-------$166.50---$16.8万--------------$38.0万
RBC--------------$191.97----$19.4万--------------$43.8万
高低平均-------$288.00----$29.1万--------------$65.6万
Industrial-------$409.50----$41.3万--------------$93.3万
Alliance
如将用于终生保险的费用一部分用于购买定期人寿保险，将与购买定期人寿保险的差额进行投资，那我们就可以得到与定期和终生保险总投入差额相同的回报。如此保险规划，你既得到保险，又增加了投资收入，何乐而不为呢？
比如, 如果John Lee将用于购买RBC终生保险的$191.97中的$68.78用于购买30年30万的定期人寿保险, 节省的$123.19则用于投资。如投资回报率为6%，30年后投资回报额为$12.4万；如投资回报率为10%，30年后投资回报额为$28.1万。如果被保险人在30年内死亡, 那么定期保险受益人既可以得到30万的死亡赔偿, 同时又将拥有$12.4万或$28.1万投资回报。然而，如果被保险人在30年内死亡, 那么终生保险受益人只可能得到30万的死亡赔偿。
又比如, 如果John Lee将用于购买Industrial Alliance终生每月保险费的$409.50中的$68.78用于购买30年30万的定期人寿保险, 节省的$340.72用于投资。如投资回报率为6%，则30年后投资回报额为$34.4万；如投资回报率为10%，则30年后投资回报额为$77.7万。如果被保险人在30年内死亡, 那么既可以得到30万的死亡赔偿,又可以拥有$34.4万或$77.7万的投资收入。然而，如果被保险人在30年内死亡, 那么终生保险受益人只可能得到30万的死亡赔偿。
表二：３０年终生与定期保费差值投资回报额的比较
保险公司----保费差值---30年投资回报(6%)---30年投资回报(10%)
La Capital---$97.72-----$9.8万--------------------$22.3万
RBC----------$123.19----$12.4万-----------------$28.1万
高低平均---$219.22----$22.1万-----------------$49.9万
Industrial---$340.72----$34.4万-----------------$77.7万
Alliance
如果被保险人在30年内没有死亡，无论购买何种保险，都不会得到任何赔偿, 但是定期保险所付的总投入远低于终生保险所付的总投入。John Lee 70岁时已经归还完房贷, 小孩也已独立, 并有一定的投资和储蓄, 事实上已无需保险, 因为即使发生任何死亡意外, 他的子女或配偶完全可以应付此突发情况。
30年后没有了定期保险的保护, 那么投保者会又怎么办呢?
假定被保险人继续存活10年，这时的定期保险已经过期而不用再付保险费, 此时可将购买RBC终生保险的每月保险费$191.97和原来的投资收入继续用于投资。如再投资10年, John Lee的投资回报总额将可以达到$25.4万(6%利率)或$76.8万(10%利率)。如此规划, 你还担心30年后没有保险吗？ 很显然, 回答是“不！”。
假定被保险人John Lee继续存活10年，30年定期报险已经过期而不用再付保险费，如John Lee将用于购买Industrial Alliance终生保险的每月保费$409.50和原来的投资收入全部用于投资。如再投资10年, 则30年后投资回报额可以达到$68.3万(6%利率)或$209.9万(1０%利率)。同样的问题: 如此规划，你还担心30年后没有保险吗？非常显然, 回答是“绝不担心！”。换句话说，如果用30万的死亡赔偿与你交换$68.3万或$209.9万投资收入，你愿意吗？
表三：4０年终生与定期保费差值投资回报额的比较
保险公司------每月保费差-------40年投资回报(6%)-----40年投资回报(10%)
La Capital-----$97.72------------$20.4万-------------------$61.2万
RBC -----------$123.19----------$25.4万-------------------$76.8万
高低平均-----$219.22----------$44.4万-------------------$135.6万
Industrial-----$340.72----------$68.3万-------------------$209.9万
Allience
毋须继续赘述， 聪明的投资者从以上三个表比较当中已经明白购买定期人寿保险的好处， 所以非常容易理解Suze 极力反对购买终生保险的原因。 如果购买低保险费的定期保险，那最大的受益者是投保者。如果购买高额保险费的终生保险，那最大的受益者是agent得到高额的佣金和保险公司得到了巨额的收益。
我们需要指出的是，以上是以健康不吸烟John Lee的定期保险和终身保险的标准保险费所作的比较，对于特定的人其定期保险和终身保险的标准保险费会有所变化， 但是我们的结论仍然是正确的。另外，如果时间跨度是30年或以上的话, 6% 到10%的投资回报率是很容易达到的。另外, 为便于清晰讨论,我们没有考虑税收的问题。
当你读完这篇文章后，请仔细检查你保险合约的内容，常言说得好“不怕不识货, 就怕货比货”, 并欢迎来电咨询和讨论。在购买保险时， 一定要找诚信的理财顾问帮你进行保险和投资全面规划，而不只考虑保险单项规划。更多精彩文章及讨论，请光临枫下论坛 rolia.net